AUD/USD Tertekan, Target Sisi Bawah di 0,6900

Pasangan mata uang AUD/USD naik dan turun di dekat zona 0,7020 pada hari Kamis.

Dolar AS semakin menguat dan menantang level tertinggi Februari di tengah imbal hasil yang meningkat.

Tingkat Pengangguran di Australia tetap stabil di 4,1% pada bulan Januari.

AUD/USD telah mengalami pembaruan tekanan ke bawah dalam beberapa hari terakhir, mengoreksi dari level tertinggi baru di sekitar 0,7150 yang dicapai sebelumnya bulan ini. Sementara itu, sikap hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA), inflasi yang kaku, dan fundamental domestik yang cukup sehat terus mendukung sikap positif yang sedang berlangsung di sekitar Dolar Australia (AUD).

Dolar Australia (AUD) tetap berada di bawah tekanan yang persisten pada hari Kamis, dengan AUD/USD menyusut ke sekitar kisaran 0,7020 dan mencatatkan level terendah baru multi-hari setelah kenaikan sebelumnya ke wilayah 0,7080 setelah laporan pasar tenaga kerja Januari di Australia.

Dengan demikian, pasangan mata uang ini terus bergerak di ujung bawah kisaran terbarunya di tengah pemulihan yang persisten pada Dolar AS, saat para investor terus berspekulasi tentang jalur suku bunga potensial dari Federal Reserve (The Fed) tahun ini, sementara rilis data AS yang solid juga membantu sentimen positif.

Australia: Mendingin, Tetapi Jauh dari Retak

Australia melambat, ya, tetapi secara terkontrol, hampir teratur. Ini tidak terlihat seperti ekonomi kehilangan pijakan. Ini lebih terlihat seperti menurunkan gigi setelah berjalan sedikit panas.

Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan Januari menceritakan kisah itu dengan jelas. Manufaktur di 52,3 dan Jasa di 56,3 keduanya tetap nyaman dalam ekspansi. Itu bukan wilayah booming, tetapi masih sehat. Penjualan Ritel tetap bertahan, surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir 2025, dan Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% QoQ di Kuartal 3, mengangkat pertumbuhan tahunan menjadi 2,1%. Dengan kata lain, secara umum sejalan dengan apa yang diprakirakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja? Tidak spektakuler, tetapi solid. Ketenagakerjaan meningkat sebesar 17,8 ribu pada bulan Januari, sedikit di bawah prakiraan, sementara Tingkat Pengangguran tetap terikat di 4,1%. Itu bukanlah tanda stres.

Yang menjadi lebih rumit adalah inflasi. Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 3,8% YoY pada bulan Desember. Rata-rata dipangkas tercatat di 3,3% YoY dan 3,4% QoQ di Kuartal 4, masih tidak nyaman di atas titik tengah target 2% hingga 3% RBA. Dan jika itu belum cukup, ekspektasi inflasi Melbourne Institute melonjak menjadi 5,0% pada bulan Februari, tertinggi sejak Agustus 2023. Itu adalah angka yang tidak diabaikan oleh bank sentral.

Pertumbuhan kredit juga menunjukkan bahwa kebijakan bersifat restriktif tetapi tidak mengekang setelah Pinjaman Rumah meningkat 10,6% QoQ di Kuartal 4 dan Pinjaman Investasi meningkat 7,9%.

Tiongkok: Angin Sepoi-Sepoi, Bukan Angin Pendorong

Tiongkok terus bertindak sebagai penstabil bagi Dolar Australia, meskipun tidak memberikan bahan bakar roket.

Ekonomi tumbuh 4,5% YoY di Kuartal 4 dan 1,2% QoQ, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY pada bulan Desember. Itu stabil, terhormat. Tetapi bukan momentum yang mengubah narasi global.

Perbedaan PMI bulan Januari sangat menggambarkan. Manufaktur dan Non-Manufaktur resmi terjun ke dalam kontraksi di msing-masing 49,3 dan 49,4. Sementara itu, Manufaktur dan Jasa Caixin tetap di atas 50, tercatat 50,3 dan 52,3. Sektor-sektor yang lebih besar yang terkait dengan negara terlihat lebih lemah; perusahaan-perusahaan swasta yang lebih kecil sedikit lebih tangguh.

Surplus perdagangan melonjak menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, namun inflasi tetap rendah. Indeks Harga Konsumen (IHK) hanya naik 0,2% YoY, dan Harga Produsen turun 1,4% YoY. Itu bukan reflasi. Itu adalah disinflasi yang berkepanjangan.

Di sisi kebijakan, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (Loan Prime Rates/LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%. Pesannya tenang dan mendukung, bukan agresif; itu berarti stabilitas di atas stimulus.

RBA: Restriktif, Tetapi Tidak Sembrono

Langkah RBA untuk menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85% sebelumnya bulan ini datang dengan sinyal yang jelas: inflasi masih menjadi prioritas.

Proyeksi yang diperbarui menunjukkan tekanan harga tetap di atas target untuk sebagian besar horizon proyeksi. Risalah rapatnya eksplisit; tanpa kenaikan terbaru, inflasi kemungkinan akan tetap di atas target untuk waktu yang terlalu lama. Selain itu, para pengambil kebijakan menilai bahwa keseimbangan risiko telah bergeser cukup untuk membenarkan pengetatan.

Tetapi ini bukan siklus kenaikan suku bunga yang otomatis. Tidak ada komitmen sebelumnya. Jalur ke depan bergantung pada data, titik.

Pasar memprakirakan pengetatan tambahan sekitar 41 basis poin tahun ini. Itu tidak agresif, tetapi cukup untuk menjaga dukungan imbal hasil di bawah Dolar Australia.

Posisi: Dibangun Kembali, Tidak Terlalu Ramai

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan bahwa trader non-komersial (spekuator) meningkatkan posisi beli bersih menjadi sekitar 33,2 ribu kontrak dalam minggu yang berakhir 10 Februari, yang merupakan yang terkuat sejak Desember 2017.

Ini tidak terasa seperti squeeze. Ini terasa seperti investor secara diam-diam membangun kembali eksposur.

Selain itu, open interest mereda menjadi sekitar 247,2 ribu kontrak, menunjukkan bahwa keyakinan meningkat, tetapi perdagangan tidak ramai. Masih ada ruang jika sentimen terus menguat.

Singkatnya, para investor mulai kembali memasuki pasar Dolar Australia, dengan hati-hati tetapi dengan sengaja.

Apa yang Selanjutnya

Jangka pendek: Dolar AS masih menentukan tempo. Kejutan data AS, retorika tarif, atau kebisingan geopolitik dapat dengan cepat mengubah AUD/USD. Di dalam negeri, data PMI pendahuluan yang akan datang akan membantu mengonfirmasi apakah cerita soft-landing tetap utuh.

Risiko: AUD adalah mata uang beta tinggi. Jika selera risiko global memburuk, jika Tiongkok goyah lagi, atau jika Greenback mendapatkan momentum yang kuat, pelemahan bisa tajam.

Latar Belakang Teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7051. Simple Moving Averages (SMA) 55-, 100-, dan 200-hari semuanya naik, dengan SMA yang lebih pendek berada di atas SMA yang lebih panjang, memperkuat bias bullish. Harga bertahan di atas referensi ini, dengan SMA 55-hari di 0,6808 menawarkan support dinamis terdekat. Relative Strength Index (14) di 60,77 menunjukkan momentum positif tanpa kondisi jenuh beli. Resistance terdekat sejajar di 0,7158, diikuti oleh 0,7283, dan penutupan di atas 0,7158 dapat membuka jalan menuju 0,7283.

Diukur dari terendah 0,6421 hingga tertinggi 0,7147, retracement 23,6% di 0,6976 menawarkan support awal, sementara retracement 38,2% di 0,6870 menandai pivot sisi bawah berikutnya. Pullback yang terjaga di atas level retracement 23,6 akan menjaga tren naik yang lebih luas tetap utuh; penembusan ke bawahnya dapat mengekspos retracement 38,2%. Average Directional Index (14) mereda ke 44,86, mengindikasikan kekuatan tren tetap tinggi tetapi sedang moderat, meninggalkan bias konstruktif selama pasangan mata uang ini bertahan di atas support Fibonacci yang disebutkan.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: Konstruktif, Tetapi Tidak Lengah

Latar belakang makro Australia tangguh. RBA tetap ketat. Posisi semakin membaik. Tiongkok cukup stabil.

Itu menjaga bias yang lebih luas cenderung ke atas.

Tetapi ini bukan mata uang defensif. Mata uang berkembang dalam kondisi global yang konstruktif dan kesulitan ketika sentimen berubah. Selama selera risiko bertahan dan Dolar AS tidak melakukan pemulihan yang berarti, penurunan seharusnya menarik pembeli. Jika itu berubah, maka ceritanya juga berubah.

Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.